隨著創(chuàng)新藥物研發(fā)日益受到重視，以及人工智能（AI）技術(shù)的迅速發(fā)展，AI賦能制藥的大趨勢(shì)愈發(fā)明顯。由于AI制藥相較傳統(tǒng)制藥可以大幅減少研發(fā)投入及時(shí)間成本，提高新藥研發(fā)效率和成功率，近年來(lái)AI制藥在資本市場(chǎng)的熱度逐漸上升。
在國(guó)際上，AI制藥類(lèi)企業(yè)持續(xù)吸引資本加碼，例如薛定諤（Schrodinger，SDGR）公司在2020年2月叩開(kāi)了納斯達(dá)克大門(mén)，成為行業(yè)內(nèi)第一家計(jì)算藥物研發(fā)上市公司，目前市值約22億美元。
本土賽道上，三類(lèi)企業(yè)成為AI制藥市場(chǎng)的有力競(jìng)爭(zhēng)者。隨著政策驅(qū)動(dòng)及各利好因素的疊加助力，中國(guó)AI制藥的潛在空間正在逐步打開(kāi)。
AI制藥或?qū)⒊蔀樾滤幯邪l(fā)主流方式
AI制藥優(yōu)化新藥研發(fā)效率，未來(lái)或?qū)⒊蔀閯?chuàng)新藥研發(fā)的主流方式，重點(diǎn)研發(fā)領(lǐng)域?yàn)槁圆『桶┌Y用藥
AI制藥是指將自然語(yǔ)言處理、機(jī)器學(xué)習(xí)及大數(shù)據(jù)等人工智能技術(shù)應(yīng)用到制藥領(lǐng)域各環(huán)節(jié)，以提高、優(yōu)化新藥研發(fā)的效率及質(zhì)量，降低臨床研究失敗概率及研發(fā)成本。
AI制藥的應(yīng)用場(chǎng)景主要包括藥物研發(fā)、用藥安全、供應(yīng)鏈管理、商業(yè)拓展、個(gè)性化診療及監(jiān)管審批六個(gè)方面，其中藥物研發(fā)及用藥安全是AI技術(shù)在制藥環(huán)節(jié)的主要應(yīng)用場(chǎng)景。藥物研發(fā)包括靶點(diǎn)確認(rèn)、基于表型的藥物發(fā)現(xiàn)、分子生成、化學(xué)反應(yīng)設(shè)計(jì)、化合物篩選、ADMET（藥物的吸收、分配、代謝、排泄和毒性）性質(zhì)預(yù)測(cè)，用藥安全則涉及臨床試驗(yàn)、藥物風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及真實(shí)世界研究。
AI制藥通過(guò)應(yīng)用AI技術(shù)，對(duì)化合物的結(jié)構(gòu)、藥物作用機(jī)制、基因等海量數(shù)據(jù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)化分析處理，從而快速精準(zhǔn)地確定靶點(diǎn)、篩選最佳化合物分子、預(yù)測(cè)藥代動(dòng)力學(xué)性質(zhì)。因此，AI制藥大幅縮短了藥物研發(fā)各環(huán)節(jié)所需周期，降低企業(yè)在研發(fā)新藥時(shí)的成本投入，同時(shí)提高藥物研發(fā)的成功率、降低新藥研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的投資回報(bào)率，相較于傳統(tǒng)制藥在新藥研發(fā)領(lǐng)域擁有顯著優(yōu)勢(shì)。一般而言，AI技術(shù)在研發(fā)過(guò)程中的滲透率越高，藥物研發(fā)的效率越高。
目前在研的AI制藥項(xiàng)目廣泛分布在癌癥、呼吸系統(tǒng)、抗感染、精神障礙、免疫系統(tǒng)、眼科、心血管、消化系統(tǒng)、內(nèi)分泌系統(tǒng)、藥物副作用研究等多個(gè)領(lǐng)域，其中癌癥和精神疾病治療領(lǐng)域的AI制藥合作項(xiàng)目占比最高，分別為29%和27%，其次為心血管疾病治療領(lǐng)域，占比為13%。
隨著AI應(yīng)用成熟度的提升，未來(lái)AI技術(shù)在制藥領(lǐng)域的滲透率將不斷提高，AI制藥或?qū)⒊蔀閯?chuàng)新藥研發(fā)的主流方式。
三大主體分據(jù)AI制藥市場(chǎng)
AI制藥的應(yīng)用可以追溯到20世紀(jì)80年代，經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展，隨著AI技術(shù)的不斷成熟以及資本市場(chǎng)對(duì)該行業(yè)信心的不斷增加，當(dāng)前AI制藥已步入快速發(fā)展期
當(dāng)前國(guó)內(nèi)外AI制藥市場(chǎng)的主要入局者有三類(lèi)，即大型藥企、AI制藥初創(chuàng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)，其中大型藥企又分為傳統(tǒng)藥企和CRO企業(yè)。根據(jù)Deep Phar ma Intel l igence的數(shù)據(jù)，截至2022年第一季度，全球參與AI藥物研發(fā)的大型藥企超過(guò)56家，其中包括逾36家傳統(tǒng)藥企和20家CRO企業(yè)；相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)超31家；AI制藥初創(chuàng)企業(yè)超過(guò)495家。
大型藥企
隨著國(guó)內(nèi)外大型藥企逐漸意識(shí)到AI技術(shù)在制藥領(lǐng)域的應(yīng)用價(jià)值，越來(lái)越多的傳統(tǒng)藥企和CRO企業(yè)涌入AI制藥領(lǐng)域，全球范圍內(nèi)AI制藥項(xiàng)目數(shù)量逐年遞增。其中，大型藥企以外資跨國(guó)企業(yè)為主，本土藥企在該領(lǐng)域的涉足相對(duì)較為謹(jǐn)慎。
大型藥企進(jìn)入市場(chǎng)的方式主要有三種：一是內(nèi)部自建AI研發(fā)團(tuán)隊(duì)，如諾華和葛蘭素史克是業(yè)內(nèi)較早設(shè)立自己的AI部門(mén)的藥企；二是對(duì)外部AI制藥初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資并購(gòu)，如復(fù)星醫(yī)藥今年宣布在與英矽智能合作的同時(shí)將向其進(jìn)行股權(quán)投資；三是與互聯(lián)網(wǎng)巨頭或AI初創(chuàng)公司合作，如正大天晴通過(guò)與阿里云合作獲得一種全新的化合物篩選方法，藥明康德和Schrdinger合資成立了Faxian Therapeutics以加速新藥發(fā)現(xiàn)等。
AI制藥初創(chuàng)企業(yè)
AI制藥初創(chuàng)企業(yè)作為市場(chǎng)的核心主體，通常利用自身的AI技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)入制藥場(chǎng)景中的一個(gè)或多個(gè)環(huán)節(jié)，一般以與大型藥企合作的形式進(jìn)入市場(chǎng)。
AI制藥初創(chuàng)企業(yè)的商業(yè)能力主要體現(xiàn)在兩方面：一是AI技術(shù)服務(wù)的能力，技術(shù)優(yōu)勢(shì)越明顯，越能獲得大型企業(yè)合作方的青睞；二是自研管線，轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新藥研發(fā)中心或藥企后，進(jìn)一步擴(kuò)大行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
近年來(lái)，越來(lái)越多在AI制藥領(lǐng)域有所布局的傳統(tǒng)藥企和CRO企業(yè)選擇與頭部AI制藥初創(chuàng)企業(yè)合作，旨在最大程度節(jié)省研發(fā)成本，利用雙方優(yōu)勢(shì)提升新藥研發(fā)效率。如2022年初，本土大型藥企復(fù)星醫(yī)藥與知名AI制藥公司英矽智能達(dá)成戰(zhàn)略合作，將針對(duì)四個(gè)指定靶點(diǎn)以AI驅(qū)動(dòng)藥物研發(fā)，并共同開(kāi)發(fā)合作英矽智能的QPCTL項(xiàng)目，項(xiàng)目首付款高達(dá)1300萬(wàn)美元，刷新了國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域交易記錄。
互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)
近年來(lái)國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼對(duì)AI制藥領(lǐng)域展開(kāi)布局，其進(jìn)入市場(chǎng)的方式主要有對(duì)AI初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資、自主研發(fā)建立AI制藥平臺(tái)及與外部機(jī)構(gòu)合作研發(fā)AI制藥項(xiàng)目三種。
在本土互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)中，騰訊、華為、百度均已開(kāi)發(fā)出AI制藥平臺(tái)；阿里云則是與全球健康藥物研發(fā)中心合作開(kāi)發(fā)AI藥物研發(fā)和大數(shù)據(jù)平臺(tái)。
互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在AI制藥領(lǐng)域的研究主要集中在新藥研發(fā)環(huán)節(jié)，其在AI制藥領(lǐng)域所必需的數(shù)據(jù)庫(kù)、云計(jì)算等AI技術(shù)領(lǐng)域較AI制藥初創(chuàng)企業(yè)和大型藥企而言，擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。
預(yù)計(jì)未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在AI制藥領(lǐng)域的活躍度和滲透率將更高，它們將利用自身在算法和算力上的優(yōu)勢(shì)持續(xù)推動(dòng)該領(lǐng)域發(fā)展。
我國(guó)AI制藥潛在空間逐步打開(kāi)
近年來(lái)，我國(guó)先后出臺(tái)一系列政策，推動(dòng)人工智能領(lǐng)域和制藥領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展，為AI制藥行業(yè)興起奠定基礎(chǔ)
相較于世界范圍，我國(guó)在AI制藥領(lǐng)域的起步較晚，本土企業(yè)對(duì)于該領(lǐng)域的涉足也相對(duì)較為謹(jǐn)慎。但近幾年政府相繼出臺(tái)一系列宏觀政策，進(jìn)一步加快了傳統(tǒng)制造向智能制造的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，資本市場(chǎng)對(duì)于AI制藥的信心逐漸增強(qiáng)，行業(yè)內(nèi)涌現(xiàn)大批AI制藥初創(chuàng)企業(yè)，同時(shí)不斷有大型藥企和互聯(lián)網(wǎng)巨頭加入AI制藥隊(duì)伍，我國(guó)AI制藥的潛在市場(chǎng)正被逐漸打開(kāi)。據(jù)頭豹研究院統(tǒng)計(jì)，2019年，AI制藥潛在市場(chǎng)空間達(dá)1633億元（以銷(xiāo)售額計(jì)），較2018年提高6.5%；2020年受疫情影響市場(chǎng)空間有所回落，下降至1448億元。
AI制藥的市場(chǎng)增速和空間與創(chuàng)新藥市場(chǎng)占比、AI技術(shù)迭代升級(jí)都息息相關(guān)。頭豹研究院預(yù)計(jì)，根據(jù)目前我國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)情況，以及AI制藥各市場(chǎng)主體的在研項(xiàng)目情況，未來(lái)創(chuàng)新藥市場(chǎng)占整體醫(yī)藥市場(chǎng)的比例或?qū)⑦_(dá)到15%；預(yù)計(jì)我國(guó)AI制藥在2021—2026年期間的年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）為16.1%，2026年的潛在市場(chǎng)空間將達(dá)到3643億元。
商業(yè)模式日趨豐富
業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的AI制藥初創(chuàng)企業(yè)將縱向拓展并形成更完整的AI制藥業(yè)務(wù)鏈，完善AI制藥流程，從單環(huán)節(jié)或多環(huán)節(jié)向端對(duì)端的“一站式新藥研發(fā)”轉(zhuǎn)變；同時(shí)橫向形成多元化商業(yè)模式，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)
當(dāng)前我國(guó)的AI制藥初創(chuàng)企業(yè)業(yè)務(wù)布局主要集中在藥物研發(fā)領(lǐng)域，尤其是靶點(diǎn)確認(rèn)、化合物篩選、分子生成、ADMET性質(zhì)預(yù)測(cè)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，小部分本土企業(yè)提供臨床試驗(yàn)設(shè)計(jì)服務(wù)。
由于近年來(lái)不斷有初創(chuàng)企業(yè)入局，AI制藥領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈。大型藥企和互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)在選擇合作對(duì)象時(shí)更注重AI制藥初創(chuàng)企業(yè)的AI技術(shù)服務(wù)能力和自研管線的豐富程度。在此過(guò)程中，可以提供更全面的新藥研發(fā)解決方案的企業(yè)更容易脫穎而出。
同時(shí)，市場(chǎng)中大部分AI制藥初創(chuàng)企業(yè)的商業(yè)模式介于AI Biotech和AI CRO間，即擁有自研管線且提供CRO服務(wù)的“復(fù)合型”商業(yè)模式。同時(shí)也有像英矽智能和晶泰科技這樣的業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，憑借自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行進(jìn)一步的橫向多元化商業(yè)模式擴(kuò)張。如晶泰科技除自身的AI CRO業(yè)務(wù)外，其投資孵化的初創(chuàng)企業(yè)劑泰醫(yī)藥擁有基于晶泰科技的高通量AI制劑平臺(tái)搭建的制劑新藥管線。
AI制藥初創(chuàng)企業(yè)拓展業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式，有利于維持企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，同時(shí)拓展獲客渠道，豐富數(shù)據(jù)信息來(lái)源，并進(jìn)一步優(yōu)化AI制藥平臺(tái)及服務(wù)，擴(kuò)大自身優(yōu)勢(shì)，形成獨(dú)有的AI制藥生態(tài)。 （頭豹研究院供稿）
