中國醫(yī)藥化工網11月4日訊

      新都化工三季報顯示，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入49.8億元,同比增長39%;歸母凈利潤1.6億元,同比增長80.1%;EPS為0.19元。單三季度實現(xiàn)營業(yè)收入20.8億 元,同比增長67.4%;歸母凈利潤7003.3萬元,同比增長144.8%;EPS為0.07元。公司同時公布全年業(yè)績預告,實現(xiàn)歸母凈利潤 1.82-2.16億元,同比增長60%-90%。

      業(yè)績增速符合預期。公司前三季度收入、歸母凈利潤增速符合預期,其中收入快速增長主要是由于復合肥銷量的增加以及黃磷項目達產實現(xiàn)銷售;歸母凈利潤同比大幅增長主要是由于收入的快速增長、營業(yè)外收入的增加以及少數(shù)股東權益的減少。預計公司全年歸母凈利潤增速有望貼近預告值上限。

      前三季度綜合毛利率同比減少0.32pct;期間費用率同比增加0.18pct。公司前三季度綜合毛利率為16.49%,同比減少0.32pct,1Q15-3Q15綜合毛 利率分別為17.55%/16.08%/16.03%。費用率方面,前三季度公司銷售費用率為3.46%/+0.17pct,主要是公司生產經營規(guī)模擴大 導致職工薪酬及廣告宣傳費增加所致;管理費用率5.22%/+0.22pct,主要是職工薪酬、折舊費用、環(huán)保綠化費、安全費增加所致;財務費用率 2.58%/-0.2pct。

      各業(yè)務板塊形成協(xié)同效應,共同開啟公司成長空間。公司業(yè)務板塊從最初的化肥、化工--品種鹽--川味調味品--農村電商平臺,各業(yè)務之間相互協(xié)同,降低公司經營風險,共同開啟公司成長空間。我們判斷未來復合肥主業(yè)仍可保持穩(wěn)健增長;品種鹽業(yè)務預計快速增長,未來目標規(guī)模100萬噸,鹽改政策有望年內出臺;非鹽調味品業(yè)務尚在整合,未來借助公司已有渠道資源及新建渠道,發(fā)展前景良好。農村電商平臺業(yè)務有序推進,目前線上已形成哈哈商城、哈哈帶貨、哈哈定肥、哈哈農貿、哈哈游戲、哈哈試用及哈哈財神七大模塊,線下體驗店利用輕資產成本優(yōu)勢及復合肥粉絲資源快速擴張,可有效地為公司線上各增值業(yè)務引流,最終將哈哈農莊打造成為滿足農民生產、生活、理財、娛樂、社交等需求為一體的綜合性服務平臺,形成良性經營閉環(huán)。

      計劃實施第一期員工持股計劃,對業(yè)績和股價均有支撐。公司10月28日晚公告第一期員工持股計劃草案,參與員工數(shù)不超過1300人,籌集資金總額不超過9000萬元,并融資1.1億元,共計不超過2億元通過二級市場購買等法律法規(guī)許可的方式取得并持有公司股票, 員工持股計劃存續(xù)期為3年,鎖定期為1年。我們認為此次計劃有利于激發(fā)員工的積極性,實現(xiàn)與公司利益一致化;員工持股計劃對歸母凈利潤增速也提出了較高要 求,即2015-2017年歸母凈利潤達到2/3.5/5.5億元,同比增速分別為76%/75%/57%。此外,草案提出由公司實際控制人對持有人的本 金、融資本金以及按照約定所應得的利息提供無限連帶責任保證擔保,我們認為這也起到了支撐公司股價的作用。

      主要不確定因素。農村電商業(yè)務推廣不達預期,食品安全問題,鹽改進度不達預期。