近日，國務院辦公廳發(fā)布《關于推進分級診療制度建設的指導意見》，要求2015年所有公立醫(yī)院改革試點城市和綜合醫(yī)改試點省份都要開展分級診療試點，到2017年分級診療政策體系逐步完善，到2020年分級診療服務能力全面提升。
       分析人士稱，這一行動指南意味著分級診療的實施有了正式的時間表。一旦《意見》目標得以實現，未來一、二、三級醫(yī)院的力量對比將發(fā)生巨大的變化。而且，分級診療在改變診療模式的同時，也必然影響到以醫(yī)院為主要消費市場的醫(yī)藥產品市場格局。分級診療帶來的藥品、醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療信息化建設等方面的改變，值得企業(yè)給予更多的關注。
       貴州百靈56.06+2.815.28%西藏藥業(yè)35.64-0.51-1.41%天士力34.82-0.78-2.19%以嶺藥業(yè)14.38-0.34-2.31%信邦制藥10.41-0.44-4.06%實施有了正式的時間表。一旦《意見》目標得以實現，未來一、二、三級醫(yī)院的力量對比將發(fā)生巨大的變化。而且，分級診療在改變診療模式的同時，也必然影響到以醫(yī)院為主要消費市場的醫(yī)藥產品市場格局。分級診療帶來的藥品、醫(yī)療器械、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療信息化建設等方面的改變，值得企業(yè)給予更多的關注。
       五大細分行業(yè)可期
     《意見》首次對我國各級各類醫(yī)療機構的診療服務功能進行了明確定位。根據《意見》要求，城市三級醫(yī)院主要提供急危重癥和疑難復雜疾病的診療服務；城市三級中醫(yī)醫(yī)院充分利用中醫(yī)藥（含民族醫(yī)藥，下同）技術方法和現代科學技術，提供急危重癥和疑難復雜疾病的中醫(yī)診療服務和中醫(yī)優(yōu)勢病種的中醫(yī)門診診療服務；城市二級醫(yī)院主要接收三級醫(yī)院轉診的急性病恢復期患者、術后恢復期患者及危重癥穩(wěn)定期患者；縣級醫(yī)院主要提供縣域內常見病、多發(fā)病診療，以及急危重癥患者搶救和疑難復雜疾病向上轉診服務等?，F在的情況是三級醫(yī)院干的是二級醫(yī)院和基層醫(yī)療機構的活，使得一些省級醫(yī)院淪為“巨無霸級的鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院”。這個稱謂可以說是對我國現有醫(yī)療格局的最好注解。
       從《意見》對各類醫(yī)療機構的功能定位來看，未來倒三角形的醫(yī)療格局有望真正扭轉過來。我國雖然一直實施三級診療體系，但是伴隨醫(yī)療資源向城市大醫(yī)院集中，基層醫(yī)療機構投入不足導致設備陳舊甚至缺失、醫(yī)生隊伍流失嚴重。出于對其診療能力的擔憂，患者逐步流向城市大型醫(yī)院，造成了基層醫(yī)院病人少、吃不飽，而大醫(yī)院排隊長、看病難的局面，甚至出現排隊上協和看感冒的現象，同樣也造成醫(yī)療資源的極大浪費。相比去年的《征求意見稿》，正式文件強調以提高基層醫(yī)療服務能力為重點，以常見病、多發(fā)病、慢性病分級診療為突破口，重點做好高血壓、糖尿病分級診療試點工作。
《意見》明確了分級診療試點工作應當達到的標準，政策貫徹執(zhí)行后將重塑行業(yè)格局。從A股投資角度來看，主要影響體現在五個方面：首先，《意見》將基層醫(yī)療衛(wèi)生機構以及縣級醫(yī)院的建設提上日程，有利于醫(yī)療器械和工程施工兩方面建設，利好基礎醫(yī)療器械生產企業(yè)。其次，《意見》要求基層醫(yī)療衛(wèi)生機構診療量占總診療量比例65%，縣域內就診率提高到90%左右，基本實現大病不出縣?；鶎右约翱h級醫(yī)院診療量將大幅提高，從而帶來基層用藥量的大幅提高，利好基層藥品配送比例較大的醫(yī)藥流通企業(yè)。第三，《意見》提出整合現有醫(yī)療衛(wèi)生信息系統(tǒng)，分級診療信息管理功能基本覆蓋全國醫(yī)療衛(wèi)生機構。醫(yī)療信息化向全國范圍推廣，有望帶來醫(yī)療信息化企業(yè)的大發(fā)展。政策要求80%以上的鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院和社區(qū)衛(wèi)生服務中心基本覆蓋，意味著全國醫(yī)療服務機構基本實現全面信息化。第四，《意見》針對慢性病管理的規(guī)范化和管理率擬定明確標準，有利于慢性病患者得到及時的跟蹤治療。我國高血壓和糖尿病等慢性病的發(fā)病率不斷提高，高血壓患病率已經達到30%左右，糖尿病發(fā)病率也遠高于國際平均水平，但我國慢性病的就診率卻普遍不高。慢性病管理明確標準，意味著慢性病患者就診率有望大幅提高，由此帶來慢性病用藥量的大幅提高，利好慢性病用藥制造企業(yè)。第五，《意見》使得中醫(yī)中藥的地位得到政策有力保障?！兑庖姟窂娬{試點地區(qū)30萬以上人口的縣至少擁有一所二級甲等中醫(yī)醫(yī)院，對于中藥公司整體利好。除了關注中成藥制造企業(yè)，社區(qū)等基層醫(yī)療機構煎藥出售的比例也有望提高，中藥材使用量將隨之提高。
       基藥市場借機擴容
       目前，藥品銷售最主要的市場仍在醫(yī)院，分級診療在改變就醫(yī)端口的同時，藥品消費端口也隨之改變，必然影響到具體藥品的銷售模式和資源傾斜方向，從而影響藥品消費市場的格局。廈門市衛(wèi)計委主任楊叔禹認為，當前醫(yī)院就診人群有85%屬慢性病患者，廈門將分級診療作為重大制度，率先在心腦血管疾病、糖尿病、高血壓等慢性病領域實施。“如果80%的慢性病患者到社區(qū)，基本上分級診療就形成了，大醫(yī)院可以騰出時間和空間來解決疑難癥。”如果龐大的慢性病患者下沉到基層醫(yī)療機構，將快速改變基層藥品市場的格局。目前基本藥物目錄品種在基層醫(yī)療機構的使用比率在90%以上，在三級醫(yī)院的使用比例約為25%，二級醫(yī)院使用比例約為40%。隨著分級診療的推行，龐大的多發(fā)病、慢性病群體將成為基層醫(yī)療機構的主力軍，如此一來，基藥使用量也將上升，預計基本藥物的整體市場份額將會迎來一輪較大幅度的擴容。
       2012年新版基本藥物目錄中，成藥品種總數為203種，中成藥獨家品種61個。從新版基藥各治療類別數量及占比情況來看，基層治療需求及用量較大的常見病用藥占比較高。其中，感冒呼吸疾病用藥占比22%，心血管疾病用藥占比11%，婦科用藥占比10%，骨科用藥占比7%，以上四類基層常見病相關治療品種共占新版基藥目錄總數的50%。整個基本藥物市場的份額在1500億元左右，以上幾個類別的藥品初步估算約占基層醫(yī)療機構藥品處方使用比例60%以上。這些品種也將成為基藥目錄中市場成長空間及增速最大的種類。從收入、毛利占比以及招標價格來看，基藥市場擴容受益影響由大到小的心腦血管用藥企業(yè)為：貴州百靈、以嶺藥業(yè)、信邦制藥、西藏藥業(yè)、天士力、沃華制藥。貴州百靈2014年藥品業(yè)務實現收入15.53億元，其中銀丹單品借助基藥招標契機，已在遼寧等19省完成招標，全年貢獻收入5.32億元，成為公司業(yè)績保持穩(wěn)步增長的主要動力。西藏藥業(yè)的諾迪康膠囊已經進入基藥目錄，為心腦血管基藥獨家品種。從目前招標進度看，諾迪康已經陸續(xù)完成了大部分省份的招標工作，中標價格穩(wěn)定，有望在未來幾年充分受益基藥紅利，預計諾迪康膠囊銷售收入有望成為10億元大品種。感冒及呼吸系統(tǒng)用藥相關受益企業(yè)為以嶺藥業(yè)及太極集團。不過，以嶺藥業(yè)的連花清瘟膠囊及急支糖漿屬于新進基藥目錄品種，在企業(yè)的收入及毛利占比相對較小，短期來講對于公司業(yè)績的貢獻彈性有限。骨骼肌肉用藥相關企業(yè)中，奇正藏藥受益最大，消痛貼膏在公司收入的毛利占比達84%，預計基藥市場擴容將較大程度上增厚公司的收入及業(yè)績。奇正藏藥2014年度藥品業(yè)務實現銷售收入8.11億元，較上年同期增長16.06%，其中主要增長貢獻來源于基藥銷售的增長。報告期內，在全國絕大多數地區(qū)未啟動基藥招標的情況下，公司基藥銷售仍實現快速增長，增長率達到63%?；幐采w進一步擴大，鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、村衛(wèi)生所、社區(qū)服務站等網點達到兩萬余家；在基藥市場快速增長的同時，大醫(yī)院和零售市場均保持增長態(tài)勢，其中零售市場增長21%，遠高于行業(yè)增長水平。婦科及泌尿系統(tǒng)用藥中，收入及毛利占比最大的企業(yè)為桂林三金，業(yè)績增長潛力最大的企業(yè)為中新藥業(yè)。中新藥業(yè)的兩個品種少腹逐瘀丸及癃清片均進入了基藥目錄，且招標價格相對較高，有一定的營銷優(yōu)勢。糖尿病等慢性病用藥中，眾生藥業(yè)的復方血栓通膠囊未來市場前景可期。復方血栓通已在十余個省的基藥招標中中標，其中，山東、上海等用藥大省均是新增基藥中標地區(qū)。隨著越來越多的新增地區(qū)基藥中標，復方血栓通的增長有望加速。不過，從目前中國證券報記者了解到的情況看，絕大部分藥品廠家并未有針對分級診療相關政策進行特別的渠道和網絡布局。
       醫(yī)療信息化建設提速
       根據試點工作目標，2017年遠程醫(yī)療服務覆蓋試點地區(qū)50%以上的縣。遠程醫(yī)療服務包括：建立醫(yī)療衛(wèi)生信息平臺，實現電子健康檔案和電子病歷的連續(xù)記錄和信息共享；提升遠程醫(yī)療服務能力，利用信息化手段提高整體效率；發(fā)展基于互聯網的醫(yī)療衛(wèi)生服務，發(fā)揮互聯網、大數據等信息技術手段在分級診療中的作用。這一行動指南意味著醫(yī)療信息化建設將提速。醫(yī)療信息化建設包括遠程醫(yī)療信息系統(tǒng)、區(qū)域醫(yī)療信息平臺、醫(yī)院智能化管理系統(tǒng)。其中，遠程醫(yī)療信息系統(tǒng)和區(qū)域醫(yī)療信息平臺的缺口巨大，是國家擬斥資支持的對象。國家發(fā)改委日前宣布，寧夏、云南、貴州等五個省份為遠程醫(yī)信息系統(tǒng)建設的試點單位，每個省份擬斥資1.2-2億元不等的財政專項資金予以扶持。深圳森瑞投資公司董事長林存向中國證券報記者分析稱，相比遠程醫(yī)療信息系統(tǒng)而言，區(qū)域醫(yī)療信息化建設更具剛性需求，無論是政府層面的推動還是基層醫(yī)療單位的需求都異常強烈。醫(yī)療服務需求是已經被驗證的強剛需，而醫(yī)療信息化能夠讓醫(yī)療服務跨越時空限制實現資源更優(yōu)配置。當前區(qū)域醫(yī)療信息化缺口巨大，未來發(fā)展空間無限。而且，醫(yī)療信息化的商業(yè)模式在海外已有成熟案例，國內公司僅需“步其后塵”就可實現盈利。醫(yī)療信息化的精髓在于電子病歷。電子病歷系統(tǒng)以電子化方式記錄患者就診的信息，包括首頁、病程記錄、檢查檢驗結果、醫(yī)囑、手術記錄、護理記錄等，可以將患者歷次在醫(yī)院診療過程的信息全部記錄下來，并能夠對這些數據進行后期的處理、查詢和統(tǒng)計。當前，世界各國對電子病歷建設都極其重視，美國、日本、歐洲對電子病歷建設均進行了大量投入。2009年美國通過的經濟復興法案中就包括10年190億美元在電子病歷領域的投入，目前估計的實際投入將達270億。英國政府10年投入了55億英鎊做電子病歷。
      單個病歷的學術與商業(yè)價值可能沒有多大，但當數百萬、千萬的病歷匯集在一起，利用大數據進行挖掘后，其應用前景十分驚人。對患者來說，電子病歷使患者擁有自己完整的電子健康和醫(yī)療檔案，并可以通過索引在各個醫(yī)療機構調取自己的相關信息，實現跨地區(qū)、跨機構、終生的醫(yī)療健康信息共享。對醫(yī)療機構來說，可以實現患者統(tǒng)一高效的管理，可以將患者分布在醫(yī)囑、檢驗、檢查、影像、用藥、收費等各個系統(tǒng)中的信息，及時、準確、完整地歸并到電子病歷中。對于了解病情、臨床決策、提高醫(yī)療質量及科學研究等都具有至關重要的作用。同時，可以實現區(qū)域內不同醫(yī)療機構之間、不同應用系統(tǒng)之間的患者映射，而無須顧及系統(tǒng)之間物理上的部署關系，確?；颊咝畔⒔粨Q的一致性和準確性。
       對社保機構而言，可以通過患者主索引查閱患者的健康檔案，從而準確地了解患者完整的醫(yī)療信息，為醫(yī)療保險提供確切的證明，同時確保患者身份的唯一性，避免錯誤、重復和遺漏。
       對衛(wèi)生行政部門來講，通過患者主索引可以對同一個人在不同系統(tǒng)中以不同識別ID記錄的信息進行采集、匯總、跟蹤、分析，確保信息的準確性、完整性，使衛(wèi)生行政管理部門在公共衛(wèi)生、疾病防控等方面獲得真實可靠的信息，以支持決策制定。將電子病歷信息進行大數據挖掘后，還會有更大的魔力。比如醫(yī)療信息系統(tǒng)會提醒醫(yī)生開處方時患者的藥物過敏反應，或者會提供醫(yī)療措施的建議，告知醫(yī)生患者需要注射疫苗，或根據醫(yī)療文獻患者最近的癥狀并不支持剛預約的成像檢查。不僅如此，醫(yī)療信息系統(tǒng)還可用于人群監(jiān)測，如對將會流行的傳染病的早期癥狀加以監(jiān)控，或對新上市的處方藥的副作用加以關注。
        第三方診斷迎基層藍海
        分級診療若要真正落地，離不開基層服務體系的優(yōu)化。隨著患者向基層醫(yī)院轉移，由于人員、設備、財力的限制，基層機構很難開展全面的醫(yī)療檢測服務，第三方檢測機構很自然成為基層醫(yī)院的合作對象。第三方檢測由于規(guī)?；?、專業(yè)化運作，降低了運營資本和人力成本，這是基層醫(yī)療機構所不能達到的。美國醫(yī)學診斷市場規(guī)模為550億美元，獨立實驗室占據約33%的份額。我國2014年診斷市場規(guī)模約為1500億元，獨立診斷市場僅占1%，市場規(guī)模約為15億元。未來我國獨立診斷實驗室有望占據診斷市場10%的市場份額，成長為200億元規(guī)模的市場。診斷外包服務能夠大大提高基層醫(yī)療機構檢測服務的數量和質量，快速彌補診斷能力差距，是基層開展診療服務最佳的選擇模式。今年6月4日召開的國務院常務會議提出，“要探索以公建民營、民辦公助等方式建立區(qū)域性檢驗檢查中心，面向所有醫(yī)療機構開放”。
       盡管細則還沒有出臺，但這種提法被業(yè)內人士認為是政府鼓勵第三方醫(yī)檢機構更好地開拓醫(yī)療檢驗業(yè)務，加上分級診療的推廣，未來第三方醫(yī)學診斷機構有足夠的市場空間。
       “我們的國情是人口多，面積大，人口分布廣，而以前醫(yī)療機構的檢驗資源都集中于大城市大醫(yī)院。”國內第三方醫(yī)療檢驗機構金域醫(yī)療檢驗集團董事長梁耀銘認為，“醫(yī)改要想讓醫(yī)療資源下沉，就需要建立區(qū)域檢驗檢查中心。”
       對于縣級和縣級以下醫(yī)院來說，想建立一個有一定規(guī)模的醫(yī)療檢查中心不僅意味著購買昂貴的檢驗設備和檢驗試劑，還意味著培養(yǎng)專業(yè)人員、吸引人才，這些都不現實。梁耀銘認為，獨立醫(yī)學實驗室通過集中檢驗的方式，可以促進醫(yī)療衛(wèi)生資源的優(yōu)化配置，真正實現資源共享，有效提升診斷資源的利用效率，縮短診斷周期，節(jié)約醫(yī)療費用，同時也可以提高診斷結果的準確性與可比性。